分会时评：保监会新规引导P2P企业合规发展

1月29日，保监会下发《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》，明确要求保险企业开展互联网平台保证保险业务应当遵守偿付能力监管，在企业资本实力的基础上开展业务。保险公司还要严格选择互联网平台，不得与存在提供增信服务、设立资金池、非法集资等损害国家利益和社会公众利益行为的互联网平台开展合作，并在与互联网平台签订的协议中，明确合作互联网平台不得存在上述禁止行为，同时，还要严格审核投保人资质。保监会把基本要求和方向明确之后，保险公司也就找到了方向。

笔者认为，保监会发文加强规范，从另外一个角度来看，并未禁止保险公司做这个业务；对保险公司而言，这也是好事，让新事物有了更加明确的标准。借助与互联网金融平台的合作，信用保证保险的发展也将迎来一大利好。

尽管目前市场上宣传较多，但真正与保险公司达成合作的互联网金融平台仍然比较少。

　  其实，在保险行业的监管中，并未就其与P2P行业的合作领域完全放开，目前保监会允许的合作范围还是比较有限的，所谓的“资金安全”大多是指“因盗刷、盗用导致账户资金损失这一非常规风险”。

　　某平台在其官网首页位置上发布了一则“中国人寿财险与民安财产保险公司联手承保”信息，以“100%本息保障”、“保险公司承保”等字样进行宣传。但通过对合作机构的调研发现，其合作方中国人寿这样表示到：“中国人寿财险北京分公司与某平台合作仅限人身意外伤害保险，其他风险保证保险均不在公司的承保范围。如果客户购买理财产品，中国人寿将不承担投资资金的任何责任。”也就是说，与保险公司合作是实，但100%资金安全保障是虚。

　　其实，目前还基本上不存在由保险公司100%承保投资人投资资金安全的案例，保险公司的保障范围有多大，必须深入到其与平台合作的保险产品，且投资者要特别注意不同保险产品的免除责任(不保的范围)。

目前保险公司与P2P平台合作的方式主要有这样几种：一是为投资人面对的盗刷、盗用等非常规风险提供保障，比如账户安全险;二是为借款人提供人身安全保险，保障借款人的还款能力，实质是针对借款人的人寿保险;三是为平台高管提供避责服务，保障高管层人员因合同条款不清等问题造成的事故责任，比如董事、监事及高级管理人员职业责任保险(董责险);四是为担保标的抵押物提供相关的保险服务，实质是财产保险;五是为信用贷款者提供信用保险，主要针对无抵押物的信用标，保额较低，主要体现为信用险;六是履约保险，保险公司向履约保证保险的受益人(即债权人)承诺，如果被保险人(债务人)不按照合同约定或法律规定履行还款义务，则由该保险公司按照保单约定承担赔偿责任的一种保险产品。

　　其中， P2P网贷投资者最为关注的、平台宣传最多的“本息保障”、“100%资金安全”几乎没有实质关联，但却是当前二者合作方式的主流。换言之，目前保险公司主要是基于其自有产品(财产保险、人寿保险等常规产品和类似董责险等个性化产品)与P2P平台进行合作。

据了解，目前深圳P2P平台易享贷、海钜信达、人人聚财、前金所等多家平台已经引入保险公司，购买了不同类型的险种。

　　例如，某平台和中银保险合作，由中银保险承保“意外保险和履约保证保险”，意在从风控制度设计商构建多重安全保障体系，最大程度保障投资人资金安全。购买这两个险种之后，当P2P平台上的借款人发生意外而丧失偿还能力或者出现逾期与坏账时，保险公司将根据保单确定的保险责任快速落实理赔事宜。

　　另外，还有某平台和阳光保险的合作模式则是，阳光保险对平台投资人通过支付宝充值、提现等每笔资金交易安全承担相应的保险责任，由平台资本全额缴纳保费，平台投资人不会因此增加任何额外的成本。

　  平台与阳光保险的合作主要是在投资人的充值、提现、投标等与资金相关的环节，从而保障投资人的账户资金安全，具体包括：用户账户被盗、网站遭遇黑客攻击、技术问题等导致投资人资金损失，都可以全额赔付。

　　还有，以车贷和小微企业信用贷为主营业务的某平台，保险范围则锁定在标的的质押物和借款人因意外事故而丧失还款能力上。借款人逾期还款平台可以采取贷后催收，但是标的质押物和借款人出现的意外事故是难以预料的，所以为这两种情况投保。

　　从这些平台购买的险种来看，有为平台系统安全投保的，也有针对具体的产品投保的，很少有平台的保险范围延伸至“履约险”，即若借款人逾期还款，保险公司将按约定的比例承担理赔责任。由于P2P在逾期率和坏账率方面的数据不够充分，保险公司无法获取精准信息，且难以一一做好尽调，所以保险公司在逾期还款这块的介入较少。

笔者认为，保险公司虽然无法覆盖投资者全部的风险，但是从长期的视角、投资者成熟度和建立健康的互联网金融生态平衡的角度来看，P2P与保险企业的结合不只是简单的合作模式，是一种金融思维的创新，更是历史发展潮流的必然趋势。

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中国金融家分会还将与成员单位共同探讨行业发展的新模式、新渠道，并将通过行动积极推动金融行业阳光化、健康化发展。基于此，中国金融家分会鼓励成员单位与保险企业开展实质性和稳健深入的合作（覆盖资金的充值、提现、投资和还款等风险）。双方“联姻”不仅因为P2P平台需要借力，保险公司也需要借助P2P探索新的业务模式。对于P2P平台来说，引入保险公司能最大程度转移部分风险，提升平台风控水平；而对保险公司来说，只要能把合作风险降低到可接受的范围内，随着P2P行业的蓬勃发展，未来有望获得巨大的利润，这是互利双赢的“牵手”。不仅可为成员单位增信，还可以为P2P投资者加上一道“防火墙”。

未来，P2P行业作为互联网金融的重要板块，随着行业的继续发展与监管的落地，P2P企业和保险公司会将蛋糕做大做强，二者的合作方向必将持续深入，前景不可估量。