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俱乐部时评:九鼎集团董事长被证监会立案调查

更新时间:2021-09-30 11:23:11  

9月29日,九鼎投资晚间公告,公司董事吴刚近日收到中国证监会《立案告知书》。因其相关行为涉嫌违反基金相关法律法规,7月23日,证监会决定对其立案。九鼎集团曾是投资界最出名的私募基金集团之一。
吴刚研究生毕业后,在闽发证券做了一年多投行,期间还读了北大的在职金融博士,此后进入证监会工作,几年后辞职开始做投资。他开创了“PE工厂”模式,就是在所有领域能投资的地方都投资一遍,因为经常抢单,提高报价,经常被同行诟病。
2014年4月九鼎集团登陆新三板,挂牌前私募融资35亿元。这笔融资以每股6.1元的价格向138名股东发行股份579.79万股,发行对象138名。
挂牌后,九鼎集团进入全盛发展时期。在“基金份额换股权”、“蛇吞象”式收购中江集团等一系列收购和扩张后,九鼎集团市值一路大增,最高达到1024.50亿元,坐上新三板市值“第一把交椅”。
截止2014年6月30日,九鼎投资在农业、医药、消费等八大行业完成项目投资有221个,累计投资金额160亿元,其中已退出的项目31个,在管项目190个。
九鼎集团狼性十足,曾是新三板龙头企业,业务覆盖金融、保险、证券等多重领域,设立公募基金九泰基金,控股收购九州证券,一度被认为是新三板开通后的最大得益方。
该公司还和一些私募投资公司一样,跨界到A股买壳,还买入中江地产,更名为九鼎投资。九鼎投资早一步收到证监会的巨额罚单。
2018年初,一段有关疑似九鼎投资董事长吴刚的内部讲话流传之后,其中“劲爆”的言辞引发市场轰动。随后不久的2018年3月,九鼎集团便正式宣布被证监会立案调查。同年4月,九鼎集团董事长吴刚及董秘因“未能保证信披真实完整”的原因被全国股转系统出具警示函。
2018年6月,某上市公司因欺诈发行被证监会强制启动退市程序,而有传闻称,九鼎投资当年收获的原始资本中便有来自于该企业上市的资本造富。
随着九鼎投资被监管层“封杀”,诸多拟上市企业对其皆敬而远之,这也使得其自2018年之后,几乎再无新设基金,其管理的基金新增实缴规模每况愈下。
九鼎集团的投资动态停止在2020年。也就是说,在创始人吴刚被查之后,整个九鼎集团的创投业务似乎都陷入瓶颈。
在2021年上半年中,九鼎投资管理的基金新增实缴规模已经急剧收缩至0.57亿元,基金新增投资规模为0元,而在其出事前的2017年上半年的这两个数据则分别是15.77亿元和21.27亿元。
有市场人士认为,吴刚之所以被立案调查或与九鼎业务模式有关,九鼎早期凭借着大规模地抓取Pre-IPO项目,以此突击入股,待项目公司上市后赚取上市溢价的“工厂流水线”PE模式,获得快速扩张。九鼎这个激进扩张的私募出事也在意料之中。
今年年初,证监会发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》,进一步加强了私募基金监管,严厉打击各类违法违规行为。新规明令禁止了借贷、担保、明股实债、资金池业务、自融等一系列违法违规行为。
如今的私募赛道被这些机构玩坏了,什么都是一窝蜂地去投,最近一年消费赛道崛起,什么奶茶、小面、饺子等等什么餐饮里面都有私募的影子,抢时间、比速度、大扩张是这类私募机构的通病,跟房地产企业其实是一个道理,疯狂扩张的结局都是一样的。
资本总是逐利的,证监会对九鼎集团立案调查正好给这些私募机构泼泼冷水,这也是保护投资者的有力举措。私募机构不是为了抢IPO企业什么都能做,投资不是摊大饼,传统的投资路径和思维在如今已经不适用。
“君以此始,必以此终”,从昔日的证监会处长到新三板首富,若是“知法犯法”,吴刚最终还是会栽一个大跟头。

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